专题：聚焦2025基金二季报：AI、医药、新奢靡…谁是基金新宠？

　　起原：中宏网

　　跟着基金二季报延续败露，多只基金产物范围呈现爆发式增长，部分“迷你基”演出惊东谈主逆转。其中，长城医药产业精选夹杂基金范围从一季度末的0.36亿元猛增至二季度末的11.32亿元，增幅超30倍，成为当季凝视黑马之一。

　　与此同期，基金司理在震憾市中的操作更为积极。无数晋升职权仓位、大幅疏通重仓股成为主流策略，东谈主工智能算力、翻新药、可控核聚变等前沿科技范围成为资金要点布局主义，部分刚竖立不及两个月的新基金更以向上90%的股票仓位火速入场。

　　30倍涨幅拉风，“万元基”强势回升

　　二季度基金范围名次榜上，“逆袭”成为关节词。长城基金旗下产物发达尤为卓著：除长城医药产业精选夹杂实现超30倍增长外，长城景气成长夹杂基金范围也从一季度末0.7亿元增至二季度末3.2亿元。更令东谈主认真标是同泰产业升级夹杂基金，阅历一季度大额赎回后范围仅剩1万元，至二季度末已强势回升至1.45亿元。

　　中欧基金旗下多只产物也迎来份额激增。中欧数字经济夹杂二季度A类份额申购超2.2亿份，C类份额申购超6亿份，累计申购超8亿份，激动基金总范围从一季度末不及8000万份跃升至超9亿份，增幅超10倍。中欧信息科技夹杂二季度总申购超9亿份，期末总份额超10亿份，较一季度末约1.1亿份增长超8倍。中欧科创主题夹杂二季度总申购超11亿份，范围超18亿份，增幅超100%。

　　握仓“大换血”，高调艰难震憾市

　　面临二季度震憾行情，主动职权基金司理无数选拔晋升艰难性。长城医药产业精选夹杂职权仓位从72.48%升至75.89%，要点加码翻新药板块，三生制药、石药集团新晋前十大重仓股。同泰远见夹杂职权仓位从78.65%晋升至85.74%，前十大重仓股均为北交所上市公司。

　　重仓股“大换血”成为多家基金公司的共同选拔。永赢基金旗下产物操作尤为激进：永赢科技智选的前十大重仓股一谈换新，握仓名单包括新易盛、中际旭创、天孚通讯、胜宏科技、源杰科技、长芯博创、沪电股份、工业富联、太辰光、深南电路。

　　永赢医药健康雷同大幅疏通握仓，最新前十大重仓股远离为舒泰神、热景生物、益方生物、泰恩康、奥赛康、康辰药业、荣昌生物、神州细胞、迪哲医药、汇宇制药。舒泰神、热景生物、益方生物等翻新药企置身前十。

　　值得安宁的是，中欧数字经济夹杂前十大重仓股更换显贵，新易盛再度被要点竖立——该股曾在2024年第三季度成为其第一大重仓股，但在第四季度被减握。跟着该股阅历大幅疏通后，基金司理再次将其纳入前十大重仓股，泄涌现对新易盛基本面和行业出路的招供。中欧信息科技夹杂也将新易盛加仓至第二大重仓股。邵洁管制的中欧科创主题夹杂、中欧智能制造夹杂则在范围膨胀后对原中枢握仓进行了大幅加仓。

　　重仓押注：AI算力、翻新药、核聚变

　　基金司理在季报中明晰勾画出对前沿科技赛谈的计谋聚焦。

　　东谈主工智能算力基石备受认真。永赢科技智选基金司理任桀示意，本年以来，民众以最初模子厂商为代表的企业启动变成模子/哄骗—算力参预的闭环。模子智商的握续晋升激动用户安宁力快速增长以及变现水平晋升，跟着原生类AI哄骗握续发展以及Agent、多模态等哄骗逐渐老到，大厂、新AI云、主权国度等主体的算力参预信心也进一步增强。

　　任桀以为，中国厂商擅长的光通讯、PCB范围在往日两年的AI发展中实现了高增长，本年以来客户逐渐提议更高、更长久的需求后，一些往日保守的厂商也进入历史性的扩产阶段。跟着民众大客户需求握续膨胀，以及AI产业的长久发展，中国厂商有望握续共享民众AI发展的红利。与此同期，云预备诚然是一个具有长久逻辑的板块，但前期依然蚁合了一定的涨幅，翌日不行幸免会出现疏通与波动。

　　预测三季度，永赢科技智选将要点关心GPT5、Grok4等前沿模子的发布、新兴哄骗的发展，以及OpenAI/Anthropic、国外云和芯片厂商、国内干系公司如光通讯、PCB等的筹谋景况，积极挖掘民众云预备产业的投资契机。

　　翻新药产业迎来价值重估。永赢医药健康基金司理单林将面前翻新药行情类比2018—2019年CXO爆发逻辑，以为这是“产业长久陶冶后势能的汇集开释”。他判断下半年翻新药仍是“笃定性、置信度、空间”兼具的财富，国内企业凭借临床数据、产物出海及买卖化杀青智商有望握续走强。“咱们要点挖掘那些在细分范围缄默陶冶、具有高赔率后劲的翻新药企业，在其价值被市集充解析析前进行前瞻性布局。”单林示意。

　　可控核聚变激发计谋押注。6月11日竖立的永赢制造升级智选，扬弃二季度末股票仓位已超90%，其前十大重仓股聚焦旭光电子、国光电气等可控核聚变产业链标的。基金司理胡泽阐释其逻辑：尽管可控核聚变距离大范围买卖化尚远，但侦查堆和工程堆建造“有望给产业链带来弘大收入体量”。他还指出，云预备巨头寻求清爽新式动力，袖珍散布式聚变堆与算力中心有自然匹配性，“这是可控核聚变在早期大要大范围落地的场景”。

　　北交所成新基金建仓热土。部分新基金以疏远速率完成高仓位布局。6月6日竖立的东方阿尔法科技优选夹杂，前十大重仓股全面聚焦北交所公司。这泄露中小成长型企业正在眩惑更多机构资金深度参与。（记者 叶青 见习记者 栗鹏菲）

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包袱剪辑：石秀珍 SF183